基金投資參考指標

詹森指標（Jensen Index）  
 
又稱為α值，根據基金的平均報酬率與所應承擔的市場風險，計算出基金的超額報酬，代表基金經理人挑選投資標的的能力，α值越高，顯示基金經理人眼光越精準。需注意的是，α值主要是用在檢視基金相對於市場的超額報酬，因此，如果將它用來評估指數基金可能就不適合。

夏普指數（Sharp Ratio）  
 
衡量調整風險後的基金績效，計算方式為平均報酬率減無風險報酬率再除以標準差，代表每一單位風險可獲得的超額報酬。夏普指數越高表示基金操作績效越好，而 當夏普指數為負數時，則顯示其報酬率不如無風險利率（通常為三個月定存利率）。
Ø 標準差計算方式說明：
Sharpe Index =

σi：月化標準差
Rf：為無風險報酬率

崔納指標（Treynor Index）  
 
與夏普指標近似，同樣是衡量調整風險後的基金績效，不同的是崔納指標看的是承擔每一單位系統風險所獲得的超額報酬，因此，計算方式為平均報酬率減無風險報酬率再除以β。

貝他值（Beta）  
 
代表個別基金對整體市場風險之敏感度，貝他值小於一之基金代表其價格變動受標竿指標漲跌的影響小，當市場下跌時，表現相對抗跌；相反的，貝他值大於一之基 金則是在市場上漲時，表現可能領先標竿指數。
標準差計算方式說明：
以過去十二個月之基金報酬率對同期市場月報酬率作迴歸，估計斜率係數而得。亦即

所估得之βi值即為β係數。 t ＝-11,-10,…….,0


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